从前，有个秃秃大王，住在很大很大的秃秃宫里。秃秃大王从不洗脸，也不洗澡，他脸上长起了绿毛，身上爬满了许多苍蝇。
不过头顶上倒是一只也没有，因为上面又光又滑，苍蝇上去就跌跤。
秃秃大王有许多许多的钱，可老担心被人偷走。有时他数钱少了一个铜子，就会发起怒来，牙齿长得老长，一直伸到嘴外面来。
有个大臣叫百巴扑唧的想了一个办法，让大王每天晚上睡觉前，先把所有的钱都吃下去，第二天起来时再吃一包泻药，把肚子里的钱泻出来，这下就保险了。秃秃大王听了很高兴。牙齿也缩到嘴里去了。还有个狐狸大臣叫二七十四，是给大王管帐的。他能够算出秃秃大王一共有五十万个奴隶，三万四千二百六十七个妻子，因为秃秃大王前天吃了三个妻子，昨天发怒时又用牙戳死了一个，所以比以前少了四个。
秃秃大王算完了帐，就带大臣们打猎去了。他们跑到一座山上，用筷子做的弓箭一阵猛射，二七十四一数，一共打得了一千二百个蚂蚁，秃秃大王哈哈大笑，带着人马下山了。二七十四带着十个魔兵，把村里男女老少都赶出来迎接大王。这村里有一个女子叫干干，长得非常美丽，秃秃大王决定娶她做第三万四千五百六十八个妻子。村里还有五万人欠着大王的钱，有一个叫由君的借了一个铜子今天已经到期了，秃秃大王就派二七十四去讨债。
再说这天干干正在家里帮弟弟冬哥儿做功课，一个穿金衣裳的狼带着八个狼兵闯了进来。爸爸妈妈大吃一惊，以为他们是来捉孩子给秃秃大王去吃的。不料那领头的狼却“咕咕”地笑着说，他名叫“———”，是秃秃大王派来接干干去做妻子的。“———”见干干和她爸爸妈妈都不愿意，就命令狼兵把他们全捆起来带走。冬哥儿呢？他逃到隔壁小明家去了，正碰上二七十四向小明的爸爸由君要钱呢。二七十四吃着由君家招待的许多好吃的零食，笑嘻嘻地说“你欠了秃秃大王一个铜子加上一百块钱利息，不过不要紧，只要送我十块钱零一个铜子，那笔债就可以等一下再还。”由君没办法，只得拿出家里仅有的十块钱零一个铜子送给他。谁知道二七十四收了钱却翻脸不认帐，还是指挥狐狸兵把由君捉到宫里去了。
秃秃宫里非常热闹，梁上挂着人皮灯笼，锅里煮着冰淇淋。可干干不肯结婚，秃秃大王叫一万个妻子去劝也不行。秃秃大王发怒了，下令把干干关起来，把一万个妻子卖给国王。那一万个妻子被卖出的时候，嘴唇上都用红墨水打上了印记。国王看到了说“真美丽呀。”嘴唇上涂了红色就美丽，这就是女子搽胭脂的来历。
小明和冬哥儿现在怎么样了呢？他们在家里哭呀哭呀，想想再哭也救不回爸爸、妈妈和姐姐，还是要想法子呀！冬哥儿想去找神仙帮忙，结果碰上了一个骗子。小明想去求菩萨娘娘，可庙里的老和尚却要他们交钱。后来他们在路上遇见了猫先生老米，就把事情全告诉了他。老米说，“神仙是没有的，菩萨是土做的，你们应当自己靠自己呀。”老米把他们俩带回家，拿出老鼠干招待他们，然后就上秃秃宫去打听消息。小明和冬哥儿在家等着，等呀等呀，一直等到天亮还不见老米回来。这时老米的孩子们要喝水，小明就拿起桶子出门打水去了。忽然门外走进了一个叫大狮的狮子狗，他对冬哥儿说“老米叫我来带你们去救妈妈、爸爸和姐姐，快走吧！”小明还没回来，大狮就拖着冬哥儿的手，一直把他带到了秃秃宫。大狮见着了秃秃大王，连忙鞠了一个躬说“我已经把冬哥儿骗来了，明天我再去骗小明。”啊呀，冬哥儿上当了！
大狮一心想立功，好当上秃秃大王的大臣。他守在宫墙边，把前来打听消息的老米也抓住了。秃秃大王命令把老米也关起来了等他和冬哥儿都养胖了再吃。这天冬哥儿在地牢里正想着怎么逃出去，大狮又来了。大狮摸着长头发，笑嘻嘻地说，如果冬哥儿肯写封信把小明骗来，秃秃大王一定会给好处的。冬哥儿灵机一动，就装模作样地写了一封叫小明来的信，然后趁大狮不注意，又写了一张叫小明不要来的信，偷偷地贴在了大狮的背上。
大狮满以为骗过了冬哥儿，它兜里藏着一封信，背上背着一封信，兴冲冲地来到了老米家。小明正在和十二个小迷迷猜谜语呢。
他看了大狮拿出的信，说“是冬哥儿叫我去呀。”于是就跟大狮走了。他们刚走到门口，忽然十二个小迷迷叫了起来“小明，再给你猜一个谜。”“什么谜？”“一个东西三尺高，两双狗脚在地上搔。他说‘我大狮真正好’，他背上有字又有毛。”这是什么意思？小明就走到大狮背后一瞧，哈，大狮原来是个骗子呀！抓住这坏蛋！一二三！小明和十二个小迷迷一起向大狮身上扑过去，把他紧紧地抓住了。
这时候村子里的人都跑来看大狮，骂他是“坏蛋”、“骗子”。大家都恨透了秃秃大王，因为他们家里都有人被秃秃大王抓去吃了。
村里的人越说越伤心，许多人就呜呜地哭起来了。一个白胡子老公公的儿子也被抓走了，气得他抓住大狮就打。大狮被打得“啊唷，啊啾直叫，也“呜呜呜”地哭起来了。大狮一面哭，一面说，“我的父亲母亲也是秃秃大王害死的，我也恨秃秃大王呀。”这是怎么回事呢，大狮就说了这么一个故事我小时候常常向爸爸要钱，想去赌钱、享福。爸爸没有钱，我就骂他“坏”。有一天，秃秃大王又出来打猎，他用手摸着光头说“我还要娶一万个妻子。”恰好我在路旁听到了，就说‘我可以送你一个妻子，不过你要给我一百块钱。’你们猜，我送去的是谁？原来是———我的母亲！可秃秃大王嫌她太丑了，只肯给我三个铜子，第二天就把我母亲吃掉了。我回到家里以后，邻居都一齐骂我。我怕父亲听见，就用石灰把他耳朵塞成了聋子。过了一个星期，我把父亲也送给秃秃大王做肉丸子吃了。我多么可怜呀，呜呜呜，我的父母都被秃秃大王害死了，我一定要帮助你们打败秃秃大王呀！”
故事听完了，大家还要打死大狮吗？白胡子公公想了想，说；“我们可以叫这个狗带路。去救出被关的人。如果大狮再骗我们，我们就打死他。”大家都很赞成，小明又找来一根绳子，在大狮头颈上扣了一个圈牵在手里，这样他就逃不掉了。于是大狮前边带路，大伙儿拿着各种各样的武器，像肥皂、棍子、木桶、绳子什么的，向秃秃宫进发了。
秃秃大王正在宫里吃着蚯蚓蛋炒饭，喝着人血酒。吃喝完了，就到花园里去散步。秃秃大王走进了一条很黑的巷子，他用光头一照，原来里面是一间间牢房。秃秃大王命令挑一百个养胖的人做十担人肉丸子，今天要请客。于是狼兵们就把由君和冬哥儿的爸爸都拖出来了。干干小姐还是不肯做妻子，气得秃秃大王叫“绑起来，杀掉她！”这时候百巴扑唧忽然想起了冬哥儿，急忙派兵去抓。谁知道看守冬哥儿的狼兵代代是个好人，他正在牢房里哭呢。抓人的狼兵以为代代就是冬哥儿，就要把他绑到厨房里杀了。
正当厨子举刀要杀冬哥儿爸爸的时候，小明、白胡子公公、十二个小迷迷和大狮以及许许多多人赶到了！这时老迷也趁乱从牢房里逃了出来，大声叫道“快呀，快冲进去救一百个人呀！”说着便率领小迷迷们打开了宫门。大队人马冲了进来，把秃秃大王、百巴扑唧、“———”和二七十四全捉起来了。冬哥儿和妈妈爸爸干干姐姐抱在一起，小明和由君抱在一起，大家都哭了。
现在怎么处置秃秃大王呢？小迷迷们建议把他扔到臭气冲天的养蛆池子里去，可秃秃大王一听却快活极了。白胡子公公就大声说道；“我们就罚秃秃大王洗澡、刷牙齿吧。”大家叫道；“赞成，赞成！”这下秃秃大王可真急了，大声说“我一定不洗澡，我要吃掉你们！”说着他就胡乱打起人来了，一面打一面跑，大家就在后面追。
追呀，打呀，忽然秃秃发起怒来了，他的牙齿也越长越长，一直戳到地里去了。秃秃大王更加发怒了，牙齿也就更长了，长呀长呀，秃秃大王的身子就像旗子一样升起来了。秃秃大王越升越高，一直高过云堆，升到月亮旁边了。
秃秃大王的光头在天上发亮，被一个老天文学家在望远镜里看见了。他招来了许多天文学家开会研究，“现在，天上多了一个月亮，像一个光头，上面还有青苔和苍蝇……”原来秃秃大王的光头是很滑的，因为在云堆里受了潮，所以就有了青苔，粘上了苍蝇。
这时地面上的人都仰头望着天空，二七十四趁别人不注意，就溜到秃秃大王的库房里去偷金银珠宝。其实大狮早就料到了，埋伏在一旁猛扑过去，一下就把二七十四咬死了。大狮向大家报功说“我是帮助你们的？我应当有好处呀。”这时秃秃大王在天空叫道“大狮，如果你肯帮我下来，我就给你钱。”大狮听说有钱，就叫大家拿扇子来扇。扇子一扇，刮起一阵大风把秃秃大王的牙齿吹倒了，秃秃大王就从天上掉了下来。
可秃秃大王掉到什么地方去了呢？谁也不知道。